拼多多上市，開板暴漲40%，這股票值得買嗎？

對于這個問題而言，如果是我不會買，原因如下：

（1）雖然拼多多廣告聲稱：三億人都在拼的購物APP，這個三億數(shù)據(jù)不知道砸來的，反正我沒用過，我周圍人也沒用過，可能我們屬于另外的10億人吧，拼多多之所以能夠成長這么快，是因?yàn)橹袊谝淮罅髁慷丝隍v訊是其二股東，榜上騰訊的大腿之后，騰訊給予了巨大的支持，經(jīng)過騰訊大肆推廣之后，我感覺其用戶增量也到了一定的瓶頸，該接受的也都接受了，不該接受的還是沒接受。這是其一。

（2）其二，拼多多最大的優(yōu)勢是便宜，他們的模式就是利用微信，讓大家組團(tuán)來買，組團(tuán)的人越多越便宜。我們都知道“便宜沒好貨”，最近幾年比較流行的詞是消費(fèi)升級，消費(fèi)升級啥意思，也就說說現(xiàn)在的國人買東西不單單追求便宜了，更多的話還會追求品質(zhì)，比如之前人買衣服，可能耐穿、好看就行，現(xiàn)在還要講究品牌；再比如說喝酒，我記得我小時候，家里喝酒10塊錢左右的就感覺可以了，現(xiàn)在呢，百元以下的酒銷量都比較慘淡了，所以把“便宜”作為核心買點(diǎn)持續(xù)性不是很強(qiáng)。

（3）其三，今天一個朋友的評論讓我想起了聚美優(yōu)品、唯品會當(dāng)時也很火爆，也都相繼赴美上市了，其中唯品會還獲得過騰訊的支持，但是現(xiàn)在呢？聚美優(yōu)品創(chuàng)始人離職、凡客誠品基本上銷聲匿跡、只有唯品會還在掙扎。

（4）其四，財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)拼多多的招股說明書，拼多多連續(xù)三年持續(xù)虧損，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91%，現(xiàn)金流倒是很充裕，但是現(xiàn)金流之所欲充裕的原因是因?yàn)槠炊喽鄬θ腭v商家的政策比較強(qiáng)勢，比如在2017，拖欠商家107億，這個數(shù)字是公司現(xiàn)金流的3倍，這樣看來充裕的現(xiàn)金流也要打個問號。雖然很多互聯(lián)網(wǎng)公司赴美上市的時候都在持續(xù)虧損，沒怎么賺錢，但是至少也會讓人看到公司未來發(fā)展的前景。

好了，這就是我的看法，也許我錯過的一個大牛股，但是我真心找不出它值得買的邏輯。覺得啪哥說的有道理手動點(diǎn)贊，更多金融知識關(guān)注我的實(shí)時動態(tài)即可。

先說我的結(jié)論：不值得買。

下面是理由：

第一，拼多多這公司，本質(zhì)上是憑借騰訊和微信強(qiáng)大的流量優(yōu)勢，幫助微信做流量變現(xiàn)的。因?yàn)槌蓑v訊也入股了的京東外，只有拼多多的商品鏈接在微信是不會被封殺的。但也必須客觀地認(rèn)識到，拼多多目前已經(jīng)影響到了微信的生態(tài)，所以未來不排除微信和拼多多交惡的情形，到時候拼多多是否還能獲得這么多的流量么？難說。

第二，目前消費(fèi)的大趨勢是什么？消費(fèi)升級啊！因?yàn)槿硕加羞^好日子的想法和權(quán)利。但拼多多上面的商品，主打的是什么？是便宜?。∵@是消費(fèi)降級?。∵@明顯是在逆潮流而動??！

第三，拼多多后面的發(fā)展趨勢如何？買股票，最關(guān)鍵的是買一個公司的未來。拼多多未來的趨勢，必然不能繼續(xù)主打便宜，因?yàn)槿木€城市愛貪小便宜的群體、中老年群體已經(jīng)被開發(fā)得差不多了，要想繼續(xù)保持高增長，必然要轉(zhuǎn)變品牌形象，拓展一二線城市小資群體，但這部分人目前被京東和天貓牢牢吸引，拼多多拿什么去攻堅(jiān)？憑自己更到位的服務(wù)、還是更低廉的價格？這部分消費(fèi)群體，可是信奉“便宜沒好貨”的！

綜上，拼多多未來的發(fā)展前景存在著不確定性，公司股票我覺得不值得買。