金融指數(shù)衍生(金融的包括哪些)
1.金融的基礎知識包括哪些
什么是金融衍生產(chǎn)品？它包括哪些種類？
衍生產(chǎn)品是英文（Derivatives）的中文意譯。其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生產(chǎn)品通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Asserts）派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負債表上沒有相應科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負債表外交易（簡稱表外交易）”。金融衍生產(chǎn)品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也采用現(xiàn)金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。國際上金融衍生產(chǎn)品種類繁多。活躍的金融創(chuàng)新活動接連不斷地推出新的衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品主要有以下下種分類方法
(1)根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)?？梢苑譃檫h期、期貨、期權和掉期四大類。
遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數(shù)量和質量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質量作出了統(tǒng)一規(guī)定。遠期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。
掉期合約是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。
期權交易是買賣權利的交易。期權合約規(guī)定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數(shù)量、質量原生資產(chǎn)的權利。期權合同有在交易所上市的標準化合同，也有在柜臺交易的非標準化合同。
(2)根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù)；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值：商品類中包括各類大宗實物商品。具體見表3—1
表3—1 根據(jù)原生資產(chǎn)對金融衍生產(chǎn)品的分類
對象|原生資產(chǎn)| 金融衍生產(chǎn)品
利率|短期存款| 利率期貨、利率遠期、利率期權、利率掉期合約等
|長期債券| 債券期貨、債券期權合約等
股票|股票 | 股票期貨、股票期權合約等
|股票指數(shù)| 股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權合約等
貨幣|各類現(xiàn)匯| 貨幣遠期、貨幣期、貨幣期權、貨幣掉期合約等
商品|各類實物商品|商品遠期、商品期貨，商品期權、商品掉期合約等
(3)根據(jù)交易方法，可分為場內交易和場外文易。
場內交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。此外，由于每個投資者都有不同的需求，交易所事先設計出標準化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數(shù)量進行交易。所有的交易者集中在一個場所進行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動性較高的市場。期貨交易和部分標準化期權合同交易都屬于這種交易方式。
場外交易，又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個使用者的不同需求設計出不同內容的產(chǎn)品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。場外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但是，由于每個交易的清算是由交易雙方相互負責進行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶。掉期交易和遠期交易是具有代表性的柜臺交易的衍生產(chǎn)品。
據(jù)統(tǒng)計，在金融衍生產(chǎn)品的持倉量中，按交易形態(tài)分類，遠期交易的持倉量最大，占整體持倉量的42%，以下依次是掉期（27%）、期貨（18%）和期權（13%）。按交易對象分類，以利率掉期、利率遠期交易等為代表的有關利率的金融衍生產(chǎn)品交易占市場份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產(chǎn)品（37%）和股票、商品衍生產(chǎn)品（1%）,1989年到1995年的6年間，金融衍生產(chǎn)品市場規(guī)模擴大了5.7倍。各種交易形態(tài)和各種交易對象之間的差距并不大，整體上呈高速擴大的趨勢。
2.金融衍生是什么意思
金融衍生工具，又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎金融產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產(chǎn)品的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變量則包括利率、匯率、各類價格指數(shù)甚至天氣（溫度）指數(shù)等。
金融衍生工具的發(fā)展是把雙刃劍
利：
1、促進了金融市場的繁榮，進而促進經(jīng)濟發(fā)展
2、有發(fā)現(xiàn)價格的作用
3、投資者可以利用期權、期貨等衍生工具套期保值、規(guī)避風險
4、投機者可以利用杠桿作用進行投機，獲取高額利潤
弊：
1、衍生工具具有杠桿作用，投資者有機會高收益的同時也面臨十分高的風險，可能導致個體投資者甚至是大的金融機構，如商業(yè)銀行的破產(chǎn)。
2、衍生工具可以使一定量的資金發(fā)揮幾倍的作用，投機可能導致金融市場乃至整個經(jīng)濟的動蕩，是整個金融系統(tǒng)風險大大增加。如著名的量子基金利用衍生工具進行投機，直接導致了幾次金融危機，其中包括1997年的亞洲金融危機，對整個世界的經(jīng)濟造成了嚴重的破壞。
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3.金融的基礎知識包括哪些
金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結算，融通有關的經(jīng)濟活動，甚至包括金銀的買賣，狹義的金融專指信用貨幣的融通。
金融的內容可概括為貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，有價證券的發(fā)行與轉讓，保險、信托、國內、國際的貨幣結算等。從事金融活動的機構主要有銀行、信托投資公司、保險公司、證券公司，還有信用合作社、財務公司、投資信托公司、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。
金融是信用貨幣出現(xiàn)以后形成的一個經(jīng)濟范疇，它和信用是兩個不同的概念：（1）金融不包括實物借貸而專指貨幣資金的融通（狹義金融），人們除了通過借貸貨幣融通資金之外，還以發(fā)行股票的方式來融通資金。（2）信用指一切貨幣的借貸，金融（狹義）專指信用貨幣的融通。
人們之所以要在“信用”之外創(chuàng)造一個新的概念來專指信用貨幣的融通，是為了概括一種新的經(jīng)濟現(xiàn)象；信用與貨幣流通這兩個經(jīng)濟過程已緊密地結合在一起。最能表明金融特征的是可以創(chuàng)造和消減貨幣的銀行信用，銀行信用被認為是金融的核心。
金融學是從經(jīng)濟學分化出來的、研究資金融通的學科。傳統(tǒng)的金融學研究領域大致有兩個方向：宏觀層面的金融市場運行理論和微觀層面的公司投資理論。
金融的特征：1. 金融是信用交易。（1）信用經(jīng)濟學上的信用，是一種商品交易的形式，對應于現(xiàn)貨交易（即時清結的交易）。
信用是金融的基礎，金融最能體現(xiàn)信用的原則與特性。在發(fā)達的商品經(jīng)濟中，信用已與貨幣流通融為一體。
（2）信用交易的應有特點a. 一方以對方償還為條件，向對方先行移轉商品（包括貨幣）的所有權，或者部分權能；b. 一方對商品所有權或其權能的先行移轉與另一方的相對償還之間，存在一定的時間差；c. 先行交付的一方需要承擔一定的信用風險，信用交易的發(fā)生是基于給予對方信任。2. 金融原則上必須以貨幣為對象。
3. 金融交易可以發(fā)生在各種經(jīng)濟成分之間。其主要研究分支包括：金融市場學（en:Financial market）公司金融學（en:Corporate Finance）金融工程學（en:Financial Engineering）金融經(jīng)濟學（en:Financial Economics）投資學（en:Investment Investment）貨幣銀行學（en:Money, Banking and Economics）國際金融學（en:International Finance）財政學（en:Public Finance）保險學（en:Insurance Insurance）數(shù)理金融學（en:Mathematical Finance）金融計量經(jīng)濟學（en:Financial Econometrics）。
4.經(jīng)濟金融基礎知識
金融基礎知識
1 金融：貨幣資金的融通，是以銀行為中心的各種形式的信用活動以及在在信用基礎上組織起來的貨幣流通。
2 貨幣：從商品世界分離出來的，固定充當一般等價物的商品，并能反映一定生產(chǎn)關系。
貨幣功能：價值尺度 流通功能 貯存功能 支付功能。
3 信用：一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟關系的信貸行為。
4 利息：使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權對這部分資金使用者索取的報酬。
5 利率：計算使用借貸資金報酬的依據(jù)。
6 金融工具：在金融市場可以買賣，載明了相關主體的財產(chǎn)權利關系的信用工具。包括股票、票據(jù)、債券、眼衍生金融工具等。
7 股票：股份公司發(fā)給投資者，作為入股憑證的一種有價證券。
8 票據(jù)：指根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》所規(guī)定的匯票、本票和支票。是發(fā)票人依據(jù)票據(jù)法發(fā)行，無條件支付一定金額或委托他人支付一定金額給受款人或持票人的有價證券。
9 債券：債務人向債券人借款，并承諾在將來預定時間向債券人償還本金和利息的一種債券債務憑證。
10 衍生金融工具：又稱金融衍生工具，包括期貨、期權和遠期利率協(xié)議。
11 期貨：雙方約定在將來有效時間內，以商定的價格買入或賣出標的物的資產(chǎn)。
12 期權：買方支付給賣方一筆期權費后，賣方賦予買方將來某日前的任何時間，按約定的價格或約定協(xié)議買入或賣出某種特定資產(chǎn)的權利。
13 遠期利率協(xié)議：買賣雙方以和約的形式，在將來特定的時間以特定價格買進或賣出標的資產(chǎn)。
14 金融市場：進行貨幣借貸、辦理各種票據(jù)和有價證券買賣的場所或領域，包括貨幣市場、資本市場、金融期權與期貨市場和外匯市場。
15 政策性銀行：由政府投資建立，根據(jù)政府的決策和意向專門從事政策性金融業(yè)務的銀行。包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農業(yè)發(fā)展銀行。
16 存款準備金：商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行存款的形式保留的，用于應付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備，是銀行所吸收的存款總量的一部分。
17 通貨膨脹：在紙幣流通的條件下，由于貨幣供應量過多，使有支付能力的貨幣購買力大于商品的可供量，從而引起貨幣貶值、物價上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。
18 國際收支：一定時期內，一個經(jīng)濟實體的居民與非居民之間發(fā)生的全部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。
