籌資管理研究方法(公司籌資管理分析方案)

1.公司籌資管理分析方案有哪些

企業(yè)籌資管理的原則主要有以下幾個方面：

方式經(jīng)濟(jì)原則

在確定籌資數(shù)量，籌資時間，資金來源的基礎(chǔ)上，企業(yè)在籌資時還必須認(rèn)真研究各種籌資方式。企業(yè)籌集資金必然要付出一定的代價，不同籌資方式條件下的資金成本有高有低。為此，就需要對各種籌資方式進(jìn)行分析，對比，選擇經(jīng)濟(jì)，可行的籌資方式以確定合理的資金結(jié)構(gòu)，以便降低成本，減少風(fēng)險。

規(guī)模適當(dāng)原則

不同時期企業(yè)的資金需求量并不是一個常數(shù)，企業(yè)財務(wù)人員要認(rèn)真分析科研，生產(chǎn)，經(jīng)營狀況，采用一定的方法，預(yù)測資金的需要數(shù)量，合理確定籌資規(guī)模。

籌措及時原則

企業(yè)財務(wù)人員在籌集資金時必須熟知資金時間價值的原理和計算方法，以便根據(jù)資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集時間，適時獲取所需資金。

來源合理原則

資金的來源渠道和資金市場為企業(yè)提供了資金的源泉和籌資場所，它反映資金的分布狀況和供求關(guān)系，決定著籌資的難易程度。不同來源的資金，對企業(yè)的收益和成本有不同影響，因此，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究資金來源渠道和資金市場，合理選擇資金來源。

2.籌集資金的方法有那幾種

如下：1、借款 企業(yè)可以向銀行、非金融機(jī)構(gòu)借款以滿足購并的需要。

這一方式手續(xù)簡便，企業(yè)可以在較短時間內(nèi)取得所需的資金，保密性也很好。但企業(yè)需要負(fù)擔(dān)固定利息，到期必須還本歸息，如果企業(yè)不能合理安排還貸資金就會引起企業(yè)財務(wù)狀況的惡化。

2、發(fā)行債券 債券使公司籌集資本，按法定程序發(fā)行并承擔(dān)在指定的時間內(nèi)支付一定的利息和償還本金義務(wù)的有價證券。這一方式與借款有很大的共同點，但債券融資的來源更廣，籌集資金的余地更大。

3、普通股融資 普通股是股份公司資本構(gòu)成中最基本、最主要的股份。普通股不需要還本，股息也不需要向借款和債券一樣需要定期定額支付，因此風(fēng)險很低。

但采取這一方式籌資會引起原有股東控制權(quán)的分散。4、優(yōu)先股融資 優(yōu)先股綜合了債券和普通股的優(yōu)點，既無到期還本的壓力，也并不必?fù)?dān)心股東控制權(quán)的分散。

但這一種方式稅后資金成本要高于負(fù)債的稅后資本成本，且優(yōu)先股股東雖然負(fù)擔(dān)了相當(dāng)比例的風(fēng)險，卻只能取得固定的報酬，所以發(fā)行效果上不如債券。5、可轉(zhuǎn)換證券 可轉(zhuǎn)換證券是指可以被持有人轉(zhuǎn)換為普通股的債券或優(yōu)先股。

可轉(zhuǎn)換債券由于具有轉(zhuǎn)換成普通股的利益，因此其成本一般較低，且可轉(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換成普通股后，企業(yè)就不必還本，而獲得長期使用的資本。但這一方式可能會引起公司控制權(quán)的分散，且如到期后股市大漲而高于轉(zhuǎn)換價格時會使公司蒙受財務(wù)損失。

6、購股權(quán)證融資 購股權(quán)證是一種由公司發(fā)行的長期選擇權(quán)，允許持有人按某一特定價格買入既定數(shù)量的股票，其一般隨公司長期債券一起發(fā)行，以吸引投資者購買利率低于正常水平的長期債券，另外在金融緊縮期和公司處于信任危機(jī)邊緣時，給予投資者的一種補(bǔ)償，鼓勵投資者購買本公司的債券，與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別是?？赊D(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換為普通股并不增加公司資本量，而認(rèn)股權(quán)證被使用時，原有發(fā)行的公司債并未收回，因此可增加流入公司的資金。

擴(kuò)展資料：資金籌集的動機(jī)要求：（一）動機(jī)：1、擴(kuò)張：擴(kuò)大規(guī)模。2、償債。

3、調(diào)整資金結(jié)構(gòu)：降低資金成本和風(fēng)險。4、混合動機(jī)：即要擴(kuò)大規(guī)模，又要償債。

（二）籌資原則：1、規(guī)模適當(dāng)原則：合理確定資金需求量，努力提高籌資效率。2、方式經(jīng)濟(jì)原則：研究投資方向，提高投資效果。

3、籌措及時原則：適時取得資金來源，保證資金投放需要。4、資金結(jié)構(gòu)合理原則：合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)膬攤芰Α?/p>

使風(fēng)險小，成本低。5、來源合理原則：遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益。

籌資渠道：1、國家財政資金：是國家對企業(yè)的直接投資或稅前還貸、減免各種稅款形成的。2、銀行信貸資金：是銀行對企業(yè)的各種貸款。

3、非銀行金融資金：是保險公司、證券公司、信托投資公司、租賃公司等提供的各種金融服務(wù)。4、其它企業(yè)資金：企業(yè)間相互投資、商業(yè)信用形成的債權(quán)、債務(wù)資金。

5、居民個人資金：形成民間資金來源渠道。6、企業(yè)自留資金：企業(yè)內(nèi)部形成的資金，如，公積金和未分配利潤。

7、外商資金：國外商人投資國內(nèi)企業(yè)所引進(jìn)的國外貨幣。幾種籌資方式的資金成本分析：1、長期借款成本 長期借款指借款期在5年以上的借款，其成本包括兩部分，即借款利息和借款費用。

一般來說，借款利息和借款費用高，會導(dǎo)致籌資成本高，但因為符合規(guī)定的借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷，所以能起到抵稅作用。例如，某企業(yè)取得5年期長期借款200萬元，年利率11%，籌資費用率0.5%，因借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷，企業(yè)可以少繳所得稅36.63萬元。

2、債券成本 發(fā)行債券的成本主要指債券利息和籌資費用。債券利息的處理與長期借款利息的處理相同，即可以在所得稅前扣除，應(yīng)以稅后的債務(wù)成本為計算依據(jù)。

例如，某公司發(fā)行總面額為200萬元5年期債券，票面利率為11%，發(fā)行費用率為5%，由于債券利息和籌資費用可以在所得稅前扣除，企業(yè)可以少繳所得稅39.6萬元。若債券溢價或折價發(fā)行，為更精確地計算資本成本，應(yīng)以實際發(fā)行價格作為債券籌資額。

3、留存收益成本 留存收益是企業(yè)繳納所得稅后形成的，其所有權(quán)屬于股東。股東將這一部分未分派的稅后利潤留存于企業(yè)，實質(zhì)上是對企業(yè)追加投資。

如果企業(yè)將留存收益用于再投資，所獲得的收益率低于股東自己進(jìn)行另一項風(fēng)險相似的投資所獲的收益率，企業(yè)就應(yīng)該將留存收益分派給股東。留存收益成本的估算難于債券成本，這是因為很難對企業(yè)未來發(fā)展前景及股東對未來風(fēng)險所要求的風(fēng)險溢價作出準(zhǔn)確的測定。

計算留存收益成本的方法很多，最常用的是“資本資產(chǎn)定價模型法”。由于留存收益是企業(yè)所得稅后形成的，因此企業(yè)使用留存收益不能起到抵稅作用，也就沒有節(jié)稅金額。

4、普通股成本 企業(yè)發(fā)行股票籌集資金，普通股成本一般按照“股利增長模型法”計算。發(fā)行股票的籌資費用較高，在計算資本成本時要考慮籌資費用。

例如，某公司普通股目前市價為56元，估計年增長率為12%，本年發(fā)放股利2元。若公司發(fā)行新股票，發(fā)行金額100萬元，籌資費用率為股票市價的10%。

則新發(fā)行股票的成本為16.4%.企業(yè)發(fā)行股票籌集資金，發(fā)行費用可以。

3.企業(yè)有哪些籌資方法及對策

籌資決策是指企業(yè)對各種籌資方式的資金代價進(jìn)行比較分析，使企業(yè)資金達(dá)到最優(yōu)結(jié)構(gòu)的過程。

其核心是在多渠道、多種籌資方式條件下，力求籌集到最經(jīng)濟(jì)、資金成本最低的資金來源。 目錄？什么是籌資決策 ？籌資決策的內(nèi)容 ？籌資決策的方法 ？籌資決策的程序管理 ？籌資決策的目標(biāo) ？籌資決策的程序要求 籌資決策籌資決策（Funding decision-making） 什么是籌資決策 籌資決策是指為滿足企業(yè)融資的需要，對籌資的途徑、籌資的數(shù)量、籌資的時間、籌資的成本、籌資風(fēng)險和籌資方案進(jìn)行評價和選擇，從而確定一個最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的分析判斷過程。

籌資決策的核心，就是在多種渠道、多種方式的籌資條浸下，如何利用不同的籌資方式力求籌集到最經(jīng)濟(jì)、資金成本最低的資金來源，其基本思想是實現(xiàn)資金來源的最佳結(jié)構(gòu)，即使公司平均資金成本率達(dá)到最低限度時的資金來源結(jié)構(gòu)?；I資決策是企業(yè)財務(wù)管理相對于投資決策的另一重要決策。

企業(yè)要謀生存求發(fā)展，就必須拓寬思路、更新觀念、加強(qiáng)管理、提升企業(yè)的國際競爭力。企業(yè)的財務(wù)管理工作，特別是籌資決策，起著連接金融市場和實業(yè)投資市場的橋梁的作用。

投資決策與籌資決策密不可分.投資決策一旦做出，理財人員必須進(jìn)行籌資決策，為企業(yè)投資籌措所需要的資金。企業(yè)的籌資決策主要要解決這樣幾個問題：利用權(quán)益資本還是債務(wù)資本？通過什么渠道籌措哪種權(quán)益資本或債務(wù)資本？以及權(quán)益資本與債務(wù)資本之間的比例多少？利用長期資金還是短期資金？它們之間的比例又是多少？而企業(yè)營運資金管理的重點，則在于保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的正常周轉(zhuǎn)，避免支付困境的出現(xiàn)。

籌資決策所影響和改變的是企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)?；I資的目的是投資，籌資策略必須以投資策略為依據(jù)，充分反映企業(yè)投資的要求。

籌資決策所影響和改變的是企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)。一般而言，企業(yè)的資金來源不外三條途徑，即短期負(fù)債籌資、長期負(fù)債籌資與股權(quán)資本籌資。

其中具有長期影響的、戰(zhàn)略意義的籌資決策通常是指長期負(fù)債籌資決策與股權(quán)資本籌資決策，又被稱為資本結(jié)構(gòu)決策。企業(yè)所采取的股利政策決定了企業(yè)自留資金的多少，在很大程度上也決定了企業(yè)籌資決策的制度。

企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動各環(huán)節(jié)中無不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險。

這就是我們常說的籌資風(fēng)險。 籌資決策的內(nèi)容 籌資決策通常包括： 確定籌資的數(shù)量 確定籌資的方式：債務(wù)籌資或股權(quán)籌資？ 確定債務(wù)或股權(quán)的種類 確定倆務(wù)或股權(quán)的價值 籌資決策的方法 籌資決策的基本方法有三種： ①比較籌資代價法，包括比較籌資成本代價、比較籌資條件代價、比較籌資時間代價等。

②比較籌資機(jī)會法，包括比較籌資的實施機(jī)會，比較籌資的風(fēng)險程度。 ③比較籌資的收益與代價法，如果籌資項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益大于籌資成本，則該方案可行。

其中方法③是判斷籌資方案是否可行和選擇最佳籌資方案的主要依據(jù)。 籌資決策的程序管理 現(xiàn)實企業(yè)運行中之所以會發(fā)生債務(wù)危機(jī)，甚至由這種債務(wù)危機(jī)而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，就是籌資決策失誤所致。

籌資決策失誤又主要是因為沒有嚴(yán)格籌資決策的程序管理，如： （1）沒有對籌資渠道進(jìn)行組合。 （2）沒有對負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

（3）對企業(yè)未來現(xiàn)金收入流量判斷估算有誤 （4）決策隨意化。 籌資決策的目標(biāo) （1）獲得企業(yè)運行和發(fā)展的所需資金的來源。

即可行的籌資渠道。募股得有人掏錢，負(fù)債得有人借錢，企業(yè)自籌得有企業(yè)經(jīng)營收入和利潤。

（2）籌資成本盡可能低。不僅要保證能籌到資金，而且所花費的籌資成本還要盡可能低。

（3）籌資風(fēng)險盡可能低。即還債期限要盡可能分散，不會因為還債期限過于集中而導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)危機(jī)。

籌資決策的程序要求 籌資決策的程序要求，主要有如下幾點： （1）明確投資需要，制定籌資計劃。 （2）分析尋找籌資渠道，明確可籌資金的來源。

（3）計算各個籌資渠道的籌資成本費用，即計算籌資費用率？？每一萬元資金所需籌資成本。銀行貸款的籌資成本主要是利息和貸款交際費用；股票籌資主要是股票發(fā)行費用；供貨商和經(jīng)銷商信貸（供貨款占用和預(yù)付款占用）主要是談判費用，這種信貸一般是無息的；企業(yè)利潤反耕融資主要是投資機(jī)會成本。

（4）分析企業(yè)現(xiàn)有負(fù)債結(jié)構(gòu)，明確還債風(fēng)險時期。 （5）分析企業(yè)未來現(xiàn)金收入流量，明確未來不同時期的還債能力。

（6）對照計算還債風(fēng)險時期，在優(yōu)化負(fù)債機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，選擇安排新負(fù)債。 （7）權(quán)衡還債風(fēng)險和籌資成本，擬定籌資方案。

（8）選擇籌資方案，在還債風(fēng)險可承擔(dān)的限度內(nèi)，盡可能選擇籌資成本低的籌資渠道以取得資金。

4.企業(yè)籌資現(xiàn)狀調(diào)查與分析的研究方法有哪些

一、課題研究的背景。 所謂課題背景，主要指的是為什么要對這個課題進(jìn)行研究，所以有的課題干脆把這一部分稱為“問題的提出”，意思就是說為什么要提出這個問題，或者說提出這個課題。比如我曾指導(dǎo)的一個課題“倫教文化研究”，背景說明部分里就是說在改革開放的浪潮中，倫教作為珠江三角洲一角，在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時，她的文化發(fā)展怎么樣，有哪些成就，對居民有什么影響，有哪些還要改進(jìn)的。當(dāng)然背景所敘述的內(nèi)容還有很多，既可以是社會背景，也可以是自然背景。關(guān)鍵在于我們所確定的課題是什么。

二、課題研究的內(nèi)容。課題研究的內(nèi)容，顧名思義，就是我們的課題要研究的是什么。比如我校黃姝老師的指導(dǎo)的課題“佛山新八景”，課題研究的內(nèi)容就是：“以佛山新八景為重點，考察佛山歷史文化沉淀的昨天、今天、明天，結(jié)合佛山經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，擬定開發(fā)具有新佛山、新八景、新氣象的文化旅游的可行性報告及開發(fā)方案。”

三、課題研究的目的和意義。

課題研究的目的，應(yīng)該敘述自己在這次研究中想要達(dá)到的境地或想要得到的結(jié)果。比如我校葉少珍老師指導(dǎo)的“重走長征路”研究課題，在其研究目標(biāo)一欄中就是這樣敘述的：

1、通過再現(xiàn)長征歷程，追憶紅軍戰(zhàn)士的豐功偉績，對長征概況、長征途中遇到了哪些艱難險阻、什么是長征精神，有更深刻的了解和感悟。

2、通過小組同學(xué)間的分工合作、交流、展示、解說，培養(yǎng)合作參與精神和自我展示能力。

3、通過本次活動，使同學(xué)的信息技術(shù)得到提高，進(jìn)一步提高信息素養(yǎng)。

四、課題研究的方法。

在“課題研究的方法”這一部分，應(yīng)該提出本課題組關(guān)于解決本課題問題的門路或者說程序等。一般來說，研究性學(xué)習(xí)的課題研究方法有：實地調(diào)查考察法（通過組織學(xué)生到所研究的處所實地調(diào)查，從而得出結(jié)論的方法）、問卷調(diào)查法（根據(jù)本課題的情況和自己要了解的內(nèi)容設(shè)置一些問題，以問卷的形式向相關(guān)人員調(diào)查的方法）、人物采訪法（直接向有關(guān)人員采訪，以掌握第一手材料的方法）、文獻(xiàn)法（通過查閱各類資料、圖表等，分析、比較得出結(jié)論）等等。在課題研究中，應(yīng)該根據(jù)自己課題的實際情況提出相關(guān)的課題研究方法，不一定面面俱到，只要實用就行。

五、課題研究的步驟。

課題研究的步驟，當(dāng)然就是說本課題準(zhǔn)備通過哪幾步程序來達(dá)到研究的目的。所以在這一部分里應(yīng)該著重思考的問題就是自己的課題大概準(zhǔn)備分幾步來完成。一般來說課題研究的基本步驟不外乎是以下幾個方面：準(zhǔn)備階段、查閱資料階段、實地考察階段、問卷調(diào)查階段、采訪階段、資料的分析整理階段、對本課題的總結(jié)與反思階段等。

六、課題參與人員及組織分工。

這屬于對本課題研究的管理范疇，但也不可忽視。因為管理不到位，學(xué)生不能明確自己的職責(zé)，有時就會偷懶或者互相推諉，有時就會做重復(fù)勞動。因此課題參與人員的組織分工是不可少的。最好是把所有的參與研究的學(xué)生分成幾個小組，每個小組通過民主選舉的方式推選出小組長，由小組長負(fù)責(zé)本小組的任務(wù)分派和落實。然后根據(jù)本課題的情況，把相關(guān)的研究任務(wù)分割成幾大部分，一個小組負(fù)責(zé)一個部分。最后由小組長組織人員匯總和整理。

七、課題的經(jīng)費估算。

一個課題要開展，必然需要一些經(jīng)費來啟動，所以最后還應(yīng)該大概地估算一下本課題所需要 的資金是多少，比如搜集資料需要多少錢，實地調(diào)查的外出經(jīng)費，問卷調(diào)查的印刷和分發(fā)的費用，課題組所要占用的場地費，有些課題還需要購買一些相關(guān)的材料，結(jié)題報告等資料的印刷費等等。所謂“大軍未動，糧草先行”，沒有足夠的資金作后盾，課題研究勢必舉步維艱，捉襟見肘，甚至于半途而廢。因此，課題的經(jīng)費也必須在開題之初就估算好，未雨綢繆，才能真正把本課題的研究做到最好。

5.企業(yè)的籌資方式有哪幾種

企業(yè)的籌資方式有： ①吸收直接投資 ②發(fā)行股票 ③留存收益 ④向銀行借款 ⑤發(fā)行債券 ⑥商業(yè)信用 ⑦融資租賃

1、吸收直接投資

優(yōu)點：有利于增強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)實力、信用 ：有利于盡快形成生產(chǎn)能力：有利于降低知財務(wù)風(fēng)險

缺點： 資金成本較高 ； 容易分散控制權(quán)

2、發(fā)行股票

優(yōu)點：沒有固定的利息負(fù)擔(dān) ；降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 ；增加企業(yè)的信譽

缺點；資金成本高 ；容易分散控制權(quán)

3、留存收益

優(yōu)點； 不存在籌資費用；所有者可節(jié)稅

缺點； 籌資數(shù)道量有限；版 影響股票價格

4、向銀行借款

優(yōu)點；籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好；

缺點；籌資風(fēng)險大；限制性條件較多；籌資數(shù)額有限

5、發(fā)行債券

優(yōu)點；資金成本較低；保證控制股權(quán)；發(fā)揮財務(wù)杠桿作用

缺點；籌資風(fēng)險高；限制條件多；籌資數(shù)額有限

6、商業(yè)信用

優(yōu)點；籌資速度快；籌資費用低

缺點；借款期權(quán)限比較短

7、融資租賃

優(yōu)點；在資金短缺下仍能引進(jìn)設(shè)備；融資便利；避免因通貨膨脹而造成損失

缺點；企業(yè)所付的租金高；需支付額外的擔(dān)保金；不能享有設(shè)備的殘值

6.企業(yè)常見的籌資方式有哪些

企業(yè)常見的籌資方式：

1、吸收直接投資： 指企業(yè)以合同、協(xié)議等形式吸收國家、其他法人、個人、外商和港澳臺等主體直接投入的資金，形成企業(yè)自有資金的一種籌資形式。

2、發(fā)行股票：指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。

3、利用留存收益： 指企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)化為投資的過程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所實現(xiàn)的凈收益留在企業(yè)，而不作為股利分配給股東，其實質(zhì)為原股東對企業(yè)追加投資。

4、向銀行借款： 指銀行根據(jù)國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟(jì)行為。

5、利用商業(yè)信用：指在商品交易中由于延期付款或預(yù)收貸款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。概念商業(yè)信用籌資的概念：商業(yè)信用籌資是利用商業(yè)信用進(jìn)行融資行為。

6、發(fā)行公司債券： 指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。

7、融資租賃： 也稱為金融租賃或購買性租賃。它是目前國際上使用得最為普 遍、最基本的形式。

其中，前三種籌資方式屬于權(quán)益資金籌集，后四種屬于負(fù)債資金籌集。